Eine Bitcoin-Börse ist ein Online-Marktplatz, auf dem Händler Bitcoin mit Fiat-Währungen und Altcoins kaufen und verkaufen können.
Diese Plattformen fungieren im Wesentlichen als Matching-Engines, die verwendet werden, um die Aufträge derjenigen, die Bitcoin kaufen möchten, sicher mit denjenigen abzugleichen, die Bitcoin verkaufen möchten, während sie als Vermittler fungieren, um sicherzustellen, dass der Handel ohne Probleme abgeschlossen wird.
Bitcoin-Börsen können in 3 Hauptkategorien unterteilt werden:
Je nachdem, wofür Sie den Austausch nutzen möchten, ist die eine oder andere Kategorie besser geeignet. Wenn Sie beispielsweise Bitcoin als langfristige Investition kaufen möchten, dann sind Kassabörsen die bessere Wahl für Sie.
Wie Bitcoin-Börsen funktionieren
Bitcoin-Börsenplattformen sind größtenteils so konzipiert, dass sie so zugänglich wie möglich sind, was es neuen Investoren und unerfahrenen Händlern leicht macht, sich schnell mit ihren Funktionen vertraut zu machen.
Normalerweise funktionieren Bitcoin-Börsen, indem sie es den Benutzern ermöglichen, eine Vielzahl verschiedener Märkte für digitale Währungen zu durchsuchen, einschließlich derjenigen für Bitcoin, und oft auch für Altcoins und Stablecoins. Sobald ein Markt ausgewählt ist, können Händler die Orderoptionen verwenden, um Limit- oder Market-Orders zu erstellen, um einen Kauf (Bid-Order) oder Verkauf (Ask-Order) im Orderbuch zu eröffnen.
Market-Orders werden automatisch zum besten verfügbaren Kurs ausgeführt, während Limit-Orders mehr Flexibilität bieten und ausgeführt werden, wenn die Marktbedingungen die in der Order angegebenen erreichen.
Abhängig von der von Ihnen verwendeten Plattform bietet die Börse normalerweise entweder Krypto-zu-Krypto-Handel, Fiat-zu-Krypto-Handel oder beides an. Wie der Name schon sagt, ermöglicht Ihnen eine Börse, die Krypto-zu-Krypto-Handel anbietet, eine Kryptowährung gegen eine andere zu handeln, z. B. BTC/ETH, während Fiat-zu-Krypto-Handel es Ihnen ermöglicht, Fiat-Währungen gegen Kryptowährungen, z. B. BTC/USD, zu handeln.
Diese Plattformen können auch in zwei Arten unterteilt werden: Spot- und Terminbörsen. Kassabörsen sind die gebräuchlichste Art und ermöglichen Händlern den direkten Handel mit Kryptowährungen, während Derivatebörsen komplexere Plattformen sind, auf denen Benutzer Derivate wie Futures und Optionen handeln, die den Wert einer zugrunde liegenden Kryptowährung verfolgen und zu einem späteren Zeitpunkt abgerechnet werden.
In den meisten Fällen werden diejenigen, die Bitcoin zum ersten Mal handeln möchten, wahrscheinlich am besten von Spotbörsen bedient, während fortgeschrittenere Händler, die mit Hebelwirkung handeln müssen oder eine erhöhte Auftragsflexibilität benötigen, möglicherweise den Handel an einer Derivatebörse bevorzugen.
Der Einstieg in eine Börse erfordert normalerweise einen einfachen Registrierungsprozess, der nur wenige Minuten dauert. Wenn Sie danach eine Krypto-zu-Krypto-Börse verwenden, müssen Sie möglicherweise Ihr Guthaben mit Ihrer externen Brieftasche aufladen oder Ihre Debit-/Kreditkarte zur Börse für Fiat-zu-Krypto-Käufe hinzufügen.
Dinge, die Sie beachten sollten
Börsen erheben Gebühren
Als Unternehmen verdienen digitale Währungsbörsen Geld, indem sie den Kunden eine kleine Gebühr für jeden ihrer Trades berechnen. Zum größten Teil sind diese Gebühren beim Kauf von Bitcoin mit einer anderen Kryptowährung normalerweise sehr niedrig, können jedoch beim Kauf mit Kreditkarte, Debitkarte oder Überweisung viel höher sein.
Die zwei häufigsten Arten von Gebühren, denen Sie beim Kauf digitaler Währungen wie Bitcoin begegnen, sind Maker- und Taker-Gebühren. Kurz gesagt, Taker-Gebühren werden für Trades erhoben, die dem Markt Liquidität entziehen, während Maker-Gebühren für Orders erhoben werden, die dem Markt Liquidität hinzufügen. Im Allgemeinen ist die Abnehmergebühr höher als die Herstellergebühr, obwohl einige Plattformen eine Pauschalgebühr erheben, unabhängig davon, ob Sie ein Hersteller oder ein Abnehmer sind.
Abhängig von der Liquidität der Börse sollten Sie auch den Spread berücksichtigen. Dies ist die Differenz zwischen dem niedrigsten Briefkurs und dem höchsten Briefkurs für ein bestimmtes Handelspaar.
Ein hoher Spread kann darauf hindeuten, dass Sie weniger digitale Währung für Ihr Geld erhalten, ein Problem, das typischerweise bei Handelsplattformen mit geringem Handelsvolumen auftritt.
Neben der Erhebung einer Gebühr für jeden Handel erheben einige Handelsplattformen auch eine Auszahlungs- und/oder Einzahlungsgebühr. Einzahlungsgebühren sind in der Regel sehr gering und werden nur auf Einzahlungen unter einem bestimmten Schwellenwert erhoben, während Auszahlungsgebühren in der Regel genau die Mining-Gebühr widerspiegeln, die erforderlich ist, um sicherzustellen, dass Transaktionen relativ schnell bestätigt werden. Sie müssen nur Auszahlungsgebühren zahlen, wenn Sie Ihr Geld an Ihre externe Bitcoin-Adresse senden.
Wenn Sie beispielsweise zwei Bitcoins zu je 10.000 $ kaufen möchten und die Börse eine Gebühr von 0,5 % erhebt, dann kann Ihre Gebühr wie folgt berechnet werden: (10.000 $ * 2) * 0,5 % = 100 $. Dies wird zusätzlich zu den 20.000 US-Dollar berechnet, die für den tatsächlichen Erwerb der Bitcoin verwendet wurden, sodass Ihre Gesamtausgaben 20.100 US-Dollar betragen würden.
Die meisten Kryptowährungsbörsen erfordern eine Identitätsprüfung
Die Identitätsüberprüfung, oder besser bekannt als KYC (Know Your Customer) und AML (Anti-Geldwäsche)-Überprüfung, ist ein Prozess, den viele Bitcoin-Austauschplattformen anwenden, um Vorschriften einzuhalten und die Verwendung von Kryptowährungen für illegale Zwecke zu verhindern.
KYC-Anforderungen werden hauptsächlich an Kryptowährungsbörsen gesehen, die eine Fiat-Auffahrt haben, sodass Kunden Kryptowährungen mit Fiat-Währungen kaufen können. Einige Beispiele dafür sind Coinbase, Coinmama, Bitit und Kraken.
Abgesehen davon erlauben viele Börsenplattformen unverifizierten Benutzern, eine kleine Menge an Kryptowährung zu kaufen oder zu verkaufen, ohne KYC-Prüfungen zu bestehen.
Obwohl das Abschließen der Identitätsprüfung im Allgemeinen als mühsam angesehen wird, dauert der Vorgang normalerweise nicht lange und muss nur einmal durchgeführt werden.
KYC-Prüfungen beinhalten größtenteils die Beantwortung einiger grundlegender Identitätsfragen, wie z. B. Ihren Namen, Ihre aktuelle Adresse und Ihr Wohnsitzland, und Sie müssen auch einen Identitätsnachweis hochladen – normalerweise einen Reisepass, einen Personalausweis oder einen Führerschein. Einige Plattformen verlangen auch eine aktuelle Stromrechnung und ein Selfie als weiteren Identitätsnachweis.
Oft werden diese Dokumente automatisch verarbeitet, was zu einer nahezu sofortigen Verifizierung führt, während einige Plattformen diese Dokumente noch manuell bearbeiten, bevor sie Ihr Konto verifizieren.
Börsen sind nicht immer sicher
Da die Handelsbranche für Kryptowährungen in den letzten Jahren gewachsen ist, werden viele Börsen heute verwendet, um riesige Mengen an Kryptowährungen zu speichern. Leider hat diese zunehmende Popularität auch zu unerwünschter Aufmerksamkeit von Hackern geführt, die versuchen, Schlupflöcher in der Art und Weise auszunutzen, wie einige dieser Plattformen Benutzergelder speichern, um Diebstahl zu begehen.
Meistens betreffen diese Hacks neuere, weniger sichere Plattformen, obwohl auch mehrere große Kryptowährungsplattformen Opfer von Hackern geworden sind. Zum Beispiel wurde Bitfinex – das derzeit als eine der angesehensten Börsen gilt – seit seiner Eröffnung im Jahr 2012 zweimal gehackt. Ebenso wurde 2019 sogar die liquideste Spotbörse der Welt, Binance, für 40 Millionen Dollar gehackt.
Glücklicherweise wurden die Kunden schließlich für beide Fälle entschädigt, aber nicht jeder Hack hat ein Happy End. Ebenso gibt es auch Fälle, in denen die Börsenbetreiber einfach aufsteigen und mit den Geldern der Kunden gehen, einschließlich des jüngsten PlusToken-Exit-Betrugs, bei dem digitale Währungen im Wert von 2,9 Milliarden US-Dollar gestohlen wurden. Die Gelder werden in diesen Situationen selten zurückgefordert.
Obwohl die Mehrheit der Plattformen für digitale Währungen strenge Sicherheitsprotokolle anwenden, um Ihre Gelder zu schützen, empfehlen wir nur, die Gelder, mit denen Sie handeln möchten, auf diesen Plattformen aufzubewahren. Überschüssige Beträge sollten in eine sicherere externe Geldbörse, wie z. B. eine Hardware-Wallet, abgehoben werden.
Beispiel für einen Handel an einer Bitcoin-Börse
Um zu verdeutlichen, wie genau Bitcoin gehandelt wird, werden wir ein kurzes Beispiel durchgehen.
Nehmen wir an, Sie möchten eine Market-Order für 5 Bitcoins platzieren und der aktuelle Kurs beträgt jeweils etwa 10.000 $. Indem Sie eine Market-Order an einer Kryptowährungsbörse für 5 BTC platzieren, kaufen Sie 5 BTC zum niedrigsten verfügbaren Briefkurs, der im Orderbuch verfügbar ist.
Wenn zum Beispiel 3 BTC zu 9999,90 $ und 10 BTC zu einem Ask von 10.000 $ verfügbar sind, werden die ersten drei Bitcoins Ihrer Bestellung zu 9999,90 $ ausgeführt, während die verbleibenden zwei zu 10.000 $ ausgeführt werden. Somit belaufen sich die Gesamtkosten für den Kauf von 5 BTC auf 49.999,70 $ (3* 9.999,90 $) + (2* 10.000 $), zuzüglich der damit verbundenen Marktteilnehmergebühr, wie zuvor beschrieben.
Alternativ können Sie, wenn Sie glauben, dass Bitcoin wahrscheinlich im Preis sinken wird, und es zu einem niedrigeren Wert kaufen möchten, stattdessen eine Limit-Order eröffnen. Wenn Bitcoin beispielsweise derzeit 10.000 $ wert ist, Sie aber glauben, dass er auf 9.500 $ fallen wird, können Sie eine Limit-Order von 9.500 $ platzieren, die den Auftragsbüchern hinzugefügt wird. Diese Bestellung wird nur ausgeführt, wenn Bitcoin tatsächlich auf 9.500 $ oder darunter fällt. Nach dem Ausfüllen müssten Sie zusätzlich zu den Kosten für den Kauf der Bitcoins eine Herstellergebühr zahlen.
Dezentraler Austausch
Obwohl die meisten Bitcoin-Börsen als zentralisierte Plattformen betrachtet werden können, ist in den letzten Jahren eine große Anzahl dezentraler Börsen entstanden.
Dezentrale Börsen unterscheiden sich von ihren zentralisierten Gegenstücken dadurch, dass sie keine zentrale Autorität haben, aber dennoch den sicheren Peer-to-Peer-Handel mit digitalen Währungen wie Bitcoin ermöglichen. Die meisten dezentralen Börsen sind nicht verwahrt, was bedeutet, dass Händler die volle Kontrolle über ihre Kryptowährungen behalten und daher einem geringeren Diebstahlrisiko ausgesetzt sind.
Darüber hinaus erfordern dezentrale Plattformen in der Regel weniger personenbezogene Daten von Benutzern und können in Ländern verwendet werden, in denen zentralisierte Plattformen eingeschränkt sind, wie z. B. in den Vereinigten Staaten und China.
Diese Handelsplattformen sind jedoch oft viel langsamer und weniger intuitiv als zentralisierte Plattformen und leiden typischerweise unter einer relativ schlechten Liquidität. Ebenso kann ein Mangel an fortschrittlichen Handelsinstrumenten und Derivaten sie für professionelle Händler ungeeignet machen.
Wenn Datenschutz und Sicherheit Ihre Hauptanliegen sind, dann ist der dezentrale Austausch von Kryptowährungen wahrscheinlich der richtige Weg. Ebenso ist Bitcoin-Mining eine weitere private Möglichkeit, BTC zu erhalten.
Pascal Thellmann ist ein algorithmischer Händler, der sich hauptsächlich auf das Market Making konzentriert. Sie können mit Pascal auf LinkedIn oder Twitter in Kontakt treten.
